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作為公募基金銷售的主力軍，銀行在基金銷售業(yè)務(wù)上的合規(guī)性是監(jiān)管關(guān)注的重點。近日，又有銀行因基金銷售業(yè)務(wù)違規(guī)，被監(jiān)管部門出具警示函，可見金融機構(gòu)在開展基金代銷業(yè)務(wù)方面仍存在風(fēng)險點。

《證券日報》記者注意到，隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺等第三方銷售機構(gòu)的快速成長，銀行代銷基金的市場份額正在快速縮減。從數(shù)據(jù)來看，2022年四季度，銀行股混類公募基金和非貨類公募基金的保有規(guī)模均出現(xiàn)了明顯回落。

【資料圖】

受訪專家表示，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)普及和投資者理財意識發(fā)生轉(zhuǎn)變，靠認(rèn)購費、申購費賺錢的傳統(tǒng)代銷模式將逐漸式微。銀行應(yīng)繼續(xù)從多方面發(fā)力代銷業(yè)務(wù)。

銀行代銷基金市場

份額明顯下滑

3月16日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，重慶證監(jiān)局對當(dāng)?shù)夭糠帚y行出具警示函。記者了解到，監(jiān)管部門認(rèn)定上述銀行存在的基金代銷問題，主要與互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售基金或營銷宣傳存在違規(guī)行為有關(guān)。

政信投資集團首席經(jīng)濟學(xué)家何曉宇對記者表示，基金代銷存在亂象，或與部分機構(gòu)內(nèi)部業(yè)績考核機制有關(guān)。“基金代銷是一些機構(gòu)中間業(yè)務(wù)收入的重要來源，受利潤最大化驅(qū)動。有的機構(gòu)則存在合規(guī)與風(fēng)控難以貫穿業(yè)務(wù)全流程、部分業(yè)務(wù)員合規(guī)意識待提升等問題。”

何曉宇進一步表示，下一步應(yīng)引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)依法合規(guī)開展代銷基金產(chǎn)品業(yè)務(wù)。銀行要加強投資者適當(dāng)性管理，讓投資者風(fēng)險更匹配，減少投資風(fēng)險；充分滿足投資者的知情權(quán)，有效保障其合法權(quán)益。

從基金代銷市場格局來看，銀行系、第三方、券商系三方格局總體穩(wěn)定，但也出現(xiàn)了一些明顯變化。整體來看，券商系增速領(lǐng)先，銀行系整體表現(xiàn)不佳，第三方格局穩(wěn)固。

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的2022年四季度基金銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強榜單，盡管當(dāng)期股市、債市出現(xiàn)波動，基金市場賺錢效應(yīng)走弱，但相較2021年初，公募基金行業(yè)整體還是保持了快速發(fā)展。

從非貨類基金保有規(guī)模占比分布來看，商業(yè)銀行不但規(guī)模增長乏力，且市場份額正快速下降。與2021年一季度相比，2022年四季度銀行非貨幣基金的增量規(guī)模明顯小于券商系和第三方，市場份額首次跌破50%。如果剔除債券類基金這一銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢項目，僅看股票型和混合型基金的保有量，近兩年銀行機構(gòu)保有量更是出現(xiàn)大幅縮水，而券商系和第三方這一數(shù)字均為增長。

目前，銀行代銷基金市場份額被第三方銷售機構(gòu)分走蛋糕的趨勢明顯，長此以往，銀行基金代銷的“C位”還能維持多久？

前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對《證券日報》記者表示，銀行渠道基金銷量增長乏力的原因，主要是由于互聯(lián)網(wǎng)平臺的迅速崛起，其他平臺的銷量也越來越大。而80后、90后這一代成為購買基金的主力，他們習(xí)慣通過互聯(lián)網(wǎng)渠道來購買基金。

理財經(jīng)理專業(yè)性

有待加強

代銷基金業(yè)務(wù)作為銀行布局財富管理業(yè)務(wù)的一部分，在過去幾年經(jīng)歷了快速增長。但這一過程中，也存在銷售隊伍水平參差不齊、客戶風(fēng)險偏好評估工作不到位、部分工作人員合規(guī)意識和綜合素質(zhì)不高等問題，給銀行基金銷售的合規(guī)性埋下隱患。

據(jù)記者了解，從現(xiàn)狀看，銀行理財經(jīng)理重銷售情況比較普遍，一般均以完成銷售任務(wù)為主，對基金基本面的認(rèn)知不夠充分，很難為用戶提供合理化的資產(chǎn)配置建議和投后服務(wù)。

例如，某股份制銀行理財經(jīng)理在向記者推薦基金產(chǎn)品時，著重強調(diào)該基金的過往業(yè)績和基金經(jīng)理名下其他產(chǎn)品的收益率情況，但對基金的運作方式和風(fēng)險情況沒有盡到提示說明義務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士向記者表示，由于去年不少代銷基金出現(xiàn)了虧損，銀行被投訴的情況也顯著增加，很多投訴都聚焦在銀行基金銷售的合規(guī)性上。

“代銷業(yè)務(wù)屬于低風(fēng)險低成本的中間業(yè)務(wù)，是銀行實現(xiàn)輕型化轉(zhuǎn)型的重要抓手，有助于實現(xiàn)銀行經(jīng)營的可持續(xù)性發(fā)展。”中國銀行研究院博士后杜陽對記者表示，銀行發(fā)力代銷業(yè)務(wù)，一是要健全代銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理制度，強化勤勉盡責(zé)義務(wù)。銀行要對代銷產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)的信用狀況、經(jīng)營管理能力、市場投資能力、風(fēng)險處置能力等開展盡職調(diào)查。二是要加強產(chǎn)品代銷的適當(dāng)性管理，保護投資者權(quán)益。銀行不應(yīng)承諾投資者任何權(quán)益保障，要加強銷售環(huán)節(jié)中的投資者引導(dǎo)，根據(jù)客戶的風(fēng)險等級推薦適當(dāng)?shù)拇N產(chǎn)品，并且向投資者進行相應(yīng)的風(fēng)險告知，培育其良好的投資理念。

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