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【資料圖】

量化交易被很多投資者深惡痛絕，談量化色變，認為量化交易搶走了他們的利潤，但量化只是一種投資策略，并不是韭菜收割機，量化再厲害，也是在尋找其他投資者的錯誤，巴菲特堅持價值投資，就不會害怕量化，A股投資者只要買入好股票后長期持有，量化也拿你沒辦法。

簡單地說，量化交易就是通過電腦技術和策略更加精確地尋找投機機會，不放棄任何能夠跑贏手續費的交易，以短平快的優勢搶在其他投資者前面進行交易，如果關注的交易品種足夠多，形成了高頻交易，也叫高頻量化。

可以這么理解，投資者選股票，沒有10%的利潤是不會進場的，但是量化軟件認為，如果有1%的漲幅，就可以進場。然后股價漲1%之后，就在巨大的賣壓之下股價出現調整，做的量化多了，量化軟件就把漲幅設置在0.5%，再后來，只要能賺出手續費，量化軟件都要插上一腳。

因為有了量化軟件的存在，游資非常郁悶，自己正在底部慢慢吸籌，準備做一波大行情，結果量化資金捕捉到有資金逢低吸納，于是大量搶籌買入，量化資金才不管你吸籌的節奏，人家就是簡單的一個字——買。結果就是股價直接起飛，等到次日，量化資金一看賺錢了，然后直接獲利了結，把一堆追高的散戶套在了高位，這么一折騰，游資也沒辦法坐莊了，吸籌有人跟你搶，出貨有人跟你爭，于是游資只能退居二線。

所以有投資者就認為，是量化交易扼殺了投機炒作行情，導致投資者失去賺錢的機會。但平心而論，投資者失去的不只是賺錢的機會，也失去了被套牢在超高位的機會。

說到底，量化交易就是有系統策略的精致投機，量化策略也分好壞，好的策略能夠獲得穩定的收益，不好的量化策略同樣虧錢，因此，量化交易并不是穩賺不虧的游戲外掛。

為什么公募基金不怕量化？因為公募基金就是選擇有價值的股票長期持有，不管游資炒還是不炒，都是看著價值定策略，所以量化與它們無關。如果投資者也能堅持長期價值投資，別想著持股半年就能賺錢，認真拿上好股票3-5年，到時候可能發現一下賺了個盆滿缽滿。

有個很好的例子，即使現在存在量化交易，照樣有超級牛股出現，這就是說，只要投資者選好股票，長期持有，并不用懼怕量化資金，量化資金最大的客戶就是那些追漲殺跌的投機者，追漲的時候，量化拋出，殺跌的時候，量化接盤，反反復復出現，錯誤的是投機者，而不是量化資金。

事實上，現在很多跡象多已經表明，過去的投機思路已經落后了，投資者要么投奔價值投資的陣營，要么轉變投機思路，從個股投機轉向金融衍生品投機，這才是大勢所趨。

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