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今年下半年，ETF資金極為活躍，統計數據顯示，ETF資金“抄底”現象在9月尤其突出。隨著ETF資金持續凈流入，以及產品頻繁“上新”，股票型ETF持股市值占A股流通市值的比例也持續上升，并在三季度末創下新高。

近期，此前“火速獲批”的增強型ETF陸續開啟發行，不少機構表示，增強策略ETF基本覆蓋了主流寬基指數，為投資者配置指數增強型基金提供了更加豐富的場內工具。

(資料圖片僅供參考)

配置工具價值凸顯

中國銀河證券統計數據顯示，截至10月31日，7月以來A股股票ETF資金凈流入高達1033.88億元。其中，9月資金凈流入高達600.54億元，10月資金凈流入高達308.79億元。

具體來看，寬基指數ETF最為吸金，跟蹤滬深300指數的ETF9月資金凈流入為138.51億元，10月資金凈流入為65.39億元；跟蹤中證500指數的ETF9月資金凈流入為79.25億元，10月資金凈流入為29.24億元。

值得關注的是，股票型ETF持有滬深A股市值比例已創新高。截至2022年三季度末，銀河證券基金分類下的股票ETF持有滬深A股市值9004.05億元，占滬深A股流通市值的比例達1.47%。而2015年二季度末，股票ETF持股市值占滬深A股流通市值的比例僅有0.37%。

銀河證券表示，近年來，股票ETF作為二級市場交投活躍的品種，越來越受到關注。在股市異常波動的時間里，股票ETF份額反而大幅上升，體現了股票ETF作為重要配置工具的價值。

積極布局增強型ETF

日前，嘉實創業板增強策略ETF、銀華中證1000增強策略ETF、華泰柏瑞中證1000增強策略ETF、鵬華上證科創板50成份增強策略ETF、招商中證1000增強策略ETF等多只增強ETF發布發售公告。招商中證1000增強策略ETF發行最早，已于11月9日起公開發售。其余幾只基金均于11月14日起發行，募集期間從5天到12天不等。募集期間最短的為嘉實創業板增強策略ETF、銀華中證1000增強策略ETF，僅有5天。

其中，銀華中證1000增強策略ETF、鵬華上證科創板50成份增強策略ETF、招商中證1000增強策略ETF等3只基金首募規模上限分別為15億元、20億元、30億元。據了解，此次發行的幾只增強策略ETF，是繼去年11月首批5只增強策略ETF產品后的第二批增強策略ETF，此外，還有多只已獲批產品尚未發布發售公告。

今年以來，指數增強型ETF等創新產品相繼“上新”，各大基金公司積極布局。對于這一現象，北京某公募量化基金經理表示：“指數增強型ETF等創新產品，在海外市場上都能找到前身。目前，基金管理人都在共同探索創新方向，這是一個行業健康發展的表現，新產品填補了市場上投資工具品種的空白，為投資者提供了新工具。”

尋求差異化破局方向

對于各家機構爭相布局寬基指數ETF和窄基ETF，業內人士認為，存量寬基和行業主題賽道已被較為充分地挖掘，競爭趨于“內卷”。匯添富基金表示，在傳統ETF市場激烈競爭的格局下，基金管理人嘗試提供具有主動管理服務的便捷式投資工具的方式，或成為ETF市場的差異化破局方向。

從收益來源來看，富國基金表示，增強策略ETF除了標的指數的Beta收益外，還要追求主動管理而產生的Alpha收益。廣發基金表示，指數增強型基金通過科學化、系統化的量化投資方法，力爭在中長期把握市場錯誤定價的機會，進而獲取超額回報。第二批增強策略ETF相較第一批而言，進一步豐富了跟蹤指數標的，對于目前ETF市場中規模較大、交易量較活躍的被動寬基產品，增強策略ETF基本實現了相應指數的覆蓋，為投資者配置指數增強型基金提供了更加豐富的場內工具。

博時基金認為，與普通指數增強型基金相比，增強型ETF管理費率和托管費率普遍更低，能夠顯著降低投資者成本。此外，增強型ETF在每個交易日公告的申購贖回清單中披露持倉，有利于投資者更及時掌握投資標的信息。

標簽： 持股市值 廣發基金 標的指數